기업분석 & 주식2021. 3. 2. 20:00

기업이 주식에 직접·간접의 사이 영향 특수사채(CB, BW, EB) 특수사채 1차 목적 다른 자금 조달과 비교해서 쉽게 자금 조달을 할 수 있으며, 투자자는 채권과 주식에 동시에 투자하는 효과가 있음. 기업 입장에서는 회사채보다 낮은 금리로 자금을 조달할 수 있음. 주주 입장에서는 나중에 주식으로 전환되면 기존 주주들의 지분가치가 희석되며, 특수사채를 발행한다는 것 자체가 기업의 자금사정이 좋지 않다는 것이다. 전환사채 발행규모를 본다. 자금조달의 목적을 본다 기타 투자판단에 참고할 사항을 본다. 표면이자율은 이자지급방법과 같이 봐야한다. 만기상환수익률은 만기까지 보유했을 때 받는 원리금이다. (남은기간에 복리로 계산한다.) 전환가액은 최근 주가 흐름을 반영해 결정한다. 권면총액에 전환가액을 나누면 발행..